Скульптура Инвестор

В современном мире ощутимо доминирующее влияние финансов на все жизненные сферы. Если задаться целью дать определение мира начала XXI века, то лучшей станет формулировка — «мир финансового капитализма». Бесспорно, он кардинально отличается от мира ХХ и тем более XIX веков. Там, в прошлом, остались промышленный капитализм, социализм, различные докапиталистические формы общества. Конечно, в нем существовали и деньги, и банки, но доминирующее положение они не занимали — так, как это происходит сегодня.

Однако инвесторы существовали и в далеком прошлом: многие думающие люди понимали, что от разумного вложения можно рано или поздно получить отдачу. Так кто же они, гуру финансового мира, персоны self made, добившиеся успеха?

XVIII — XIX века

Александр Гамильтон

Первый министр финансов США, которого называли Маленький Лев. В революционные времена работал секретарем у самого Джорджа Вашингтона, стал автором программы ускоренного торгово-промышленного развития страны. В период, когда страна была активно развивающимся рынком, он постоянно ратовал за ответственное ведение федеральных финансовых дел, зная, что именно мощная централизованная власть — обязательное условие для стабильного экономического роста.

Гамильтон утверждал, что можно быть пуристом, покупая гособлигации США, но при желании инвестировать за границей, необходимо сперва все тщательно разузнать. Приобретать ценные бумаги в развивающихся государствах с сомнительным правительством рискованно.

По его мнению, безопасность собственности и свобода неразделимы. Правительство обязано соблюдать контракты, составляющие основу частной и общественной морали. Кроме того, Гамильтон считал, что именно разумное обращение с государственным долгом позволило бы стране брать кредиты по приемлемым ставкам, а также простимулировало бы экономику.

Натан Майер Ротшильд

Кредо основателя N.M. Rothschild & Sons: «Информация — это деньги». Благодаря его отцу, расселившему своих пятерых сыновей в разных городах Европы, была создана крупнейшая банковская империя XIX столетия. Натан оказался в Лондоне, однако на протяжении всей жизни он получал ценные сведения от своих братьев из Вены, Парижа, Неаполя и Франкфурта. Таким образом ему раньше всех в городе стало известно, что Англия разгромила Францию при Ватерлоо, тогда как другие трейдеры полагали, что все будет наоборот.

Гетти Грин

Ее называли Ведьмой с Уолл-Стрит. К 30 годам она получила наследство в размере $ 5 000 000, эта сумма к 1916 году, то есть к году ее смерти, возросла до $ 100 000 000. Грин стала самой состоятельной американкой.

В чем заключался ее секрет? В первую очередь, в чрезвычайной скупости: Грин не расходовала горячую воду, практически не стирала одежду и даже на собственного сына, нуждавшегося в медицинском уходе, не тратила средств. Во-вторых, Ведьма обладала особым чутьем на сделки: деньги ей удавалось делать на обесцененных гособлигациях и проблемных долгах. Акции дама приобретала исключительно в период финансовой паники.

Она говорила следующее: все, что необходимо делать — это приобретать дешево и продавать дорого, проявлять настойчивость, действовать прозорливо и экономно.

Фридрих Энгельс

Энгельс — выходец из семьи успешного фабриканта. Он критиковал капитализм, но при этом жил на широкую ногу: любил пить шампанское, посещал званые вечера, охотился на лис. Однако успевал и писать: в 1848 году вместе с Карлом Марксом создал «Коммунистический манифест». Он оказывал другу финансовую поддержку, пока тот работал над своим монументальным произведением — «Капиталом».

Теория Энгельса заключается в следующем: источник прибыли капиталистов — эксплуатация рабочих, то есть выгоду можно получить от дешевого труда. Так и есть: сегодня бизнес с малооплачиваемой рабочей силой приносит хорошие деньги.

Век XX

Сэр Джон Темплтон

Основатель компании Templeton Funds. В стиле этого инвестора было действовать вопреки общим тенденциям, а именно — покупать, когда другие продают. В начале Второй мировой Джон приобрел акции всех компаний, котирующихся на бирже Нью-Йорка, по стоимости менее $ 1, в результате получил прибыль почти с каждой из них.

Фирменным стилем Темплтона стали интернациональные инвестиции: вложив во флагманский фонд $ 10 000 в 1954, уже к 1992 году, к моменту своего выхода на пенсию, Джон стал обладателем $ 2 000 000.

Йозеф Шумпетер

Знаменитый экономист и политолог сделал важное открытие, которое назвали «креативным разрушением». Его суть в том, что все инновации в экономике стимулируют предприниматели, находящиеся в поисках лучших способов работы (в этом заключается креативная часть), в результате чего их удачи вытесняют устаревшие методы и компании (то есть происходит разрушение). Таким образом, получается, что разрушение и есть механизм прогресса. Самое главное для достижения успеха — оказаться на верной стороне истории.

Роджер Бэбсон

Будущий бизнесмен обучился на инженера и самостоятельно освоил азы статистического анализа. Считая себя последователем Исаака Ньютона, он приобрел печатную машинку и разработал индекс рынка, который был основан на законе великого ученого о действии и противодействии. Из этого следовало, что после высоких цен обязательно должны следовать низкие — и наоборот.

Выпускаемая им газета привлекла 30 000 подписчиков. Впоследствии Роджер основал компанию Babson Statistical Organization.

Кредо инвестора заключалось в следующем: быть осторожным и не осуществлять инвестиции в долг. О деньгах он высказывался так: необходимо учиться определять, куда вкладывать средства, а не задаваться вопросом, куда подевались деньги.

Джон Мейнард Кейнс

Мы знаем Кейнса как основателя макроэкономической теории, однако при этом он был крупным инвестором. В 20-е годы ХХ века Джон активно спекулировал, играя на биржевых товарах и курсах валют, а затем занялся акциями. Об инвестировании он высказывался следующим образом: инвестирование есть прогнозирование доходности на протяжении всей жизни актива, а спекуляция является прогнозированием рыночной психологии.

В ходе своей карьеры Кейнс трижды признавался банкротом. Несмотря на это, в интервале между 1922—1946 годами его прибыль составляла порядка 16% годовых.

Томас Роу Прайс-младший

Основатель компании T. Rowe Price & Associates терпеть не мог продавать акции с комиссионными сборами. Открыв свое предприятие в 1937, предприниматель брал комиссионные исключительно на основе размеров активов под управлением, что по тем временам было новшеством, а сегодня является общепринятым стандартом.

Бизнесмен старался находить акции, обладающие дивидендами и доходностью, которые растут быстрее экономики и инфляции. В его стиле было приобретать быстрорастущие акции с долгосрочной перспективой.

Прайс-младший говорил, что множество внушительных состояний удалось нажить именно путем инвестирования в развивающийся бизнес и их сохранением при любых обстоятельствах.

Век XXI. Современность

Карл Айкан (84 года)

Американский предприниматель, основатель Icahn Enterprises, добившийся успеха, являлся жестоким «захватчиком»: в 80-е годы прошлого века он умудрялся перехватить контроль над неэффективными организациями и извлекал из них пользу. Впоследствии перевоплотился в инвестора-активиста, но, по сути, не изменился. По сей день в духе Айкана — завладеть минорным пакетом акций в публичной фирме, заполучить места в совете правления и в агрессивной манере отстаивать интересы акционеров.

Уоррен Баффет (89 лет)

Гендиректор Berkshire Hathaway считает: инвестировать необходимо лишь в то, что вы хорошо понимаете, причем по верной цене. Его наставником был Бен Грэхем, который учил Баффета приобретать не акции, а целые бизнесы. «Брать» их необходимо тогда, когда они продаются по реальной стоимости.

Баффет перенял у учителя эту инвестиционную философию еще в 50-е годы, и это помогло ему сколотить $ 84,9 млрд. (по состоянию на 2019 год).

Уоррен говорит: будь то акции или носки — качественный товар предпочтительно приобретать по низкой стоимости.

Самуэль Зелл (78 лет)

Председатель Equity Group Investments по прозвищу Танцующий на костях считает: неудачники тоже способны приносить прибыль.

Он действует по следующему принципу: отыскивает компании, переживающие не лучшие времена, которые можно приобрести за малые деньги, и совершенно не опасается долгов. Таким образом, он действует кардинально противоположно Баффету.

В 60-е годы Зелл разработал систему REIT — инвестиционных фондов недвижимости. Благодаря ей простые инвесторы смогли приобретать доли в многоквартирных зданиях. Соответственно, предпринимателю удалось перенести ликвидность Уолл-стрит на рынок недвижимости.

Питер Линч (76 лет)

Американский предприниматель, в прошлом руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund. В 80-е годы он превратил свою организацию в один из самых крупных на планете взаимных фондов, чья средняя годовая доходность составила 29%.

Секрет Линча заключался в следующем: он приобретал акции с низким значением коэффициента P/E, не придавал значения прогнозам рынка и обходил стороной чересчур быстро растущих игроков.

По словам инвестора, у каждого хватит мозгов следовать за фондовым рынком: для этого достаточно знаний математики 5 класса.

Череда блестящих побед Линча завершилась убыточными 4,5%, после чего предприниматель удалился на заслуженный отдых.

Дэвид Теппер (62 года)

Покинув компанию Goldman Sachs в 1992 году, Теппер стал основателем собственного хедж-фонда. Он инвестировал в проблемные облигации, а успех ему принесла способность вкладываться даже во времена всеобщей паники и дезинформации. Предприниматель прислушивался к заявлениям Минфина США об оказании помощи масштабным финансовым компаниям и после падения Lehman сумел-таки довести прибыльности от инвестиций практически до 40%.

Известно образное высказывание Теппера о бизнесе. Он говорил: я животное во главе стада. И меня или съедят, или я получу самую сочную траву.

Джон Богл (скончался в возрасте 89 лет в 2019 году)

Американский предприниматель, основатель компании Vanguard по прозвищу Святой Джек. Свой первый индексный фонд он открыл в 1976 году. В наши дни Vanguard Group — крупнейшее на планете семейство взаимных фондов, управляющее более чем $ 2,6 триллионами.

О деньгах предприниматель высказывался следующим образом: он советовал не позволять чуду, которое приносит долгосрочная капитализация доходов, превратить ее в кошмар по долгосрочной капитализации убытков.

Джереми Грентем (81 год)

Один из наиболее влиятельных инвесторов в мире, профессионал в области облигаций, акций и товарных рынков. Известен своими прогнозами относительно «экономических пузырей», которые возникают на разных рынках, начиная с краха рынка недвижимости Японии в конце 80-х годов ХХ века и заканчивая «полетевшими» друг за другом доткомами в США в 90-х.

Является соучредителем Grantham Mayo van Otterloo. Предприниматель учит: со временем размер прибыли и стоимость активов выходят на средние долгосрочные значения.

У великих инвесторов можно и нужно учиться. Учиться думать, рассуждать, планировать. Безусловно, деньги дают определенную свободу. Однако не стоит забывать, что в мире есть другие, высшие ценности — любовь, дружба, взаимовыручка, сострадание, вера в Бога. Именно это должно являться духовной основой жизни каждого из нас.

Источники:

1. В.Ю. Катаносов. За кулисами международных финансов. ИД «Кислород», 2014.
2. Асват Дамодаран. Инструменты и методы оценки любых активов. ООО «Альпина Бизнес Букс», 2004.